Технический анализ – это отслеживание множества цифр и показателей деятельности как отдельных компаний, так и рынка в целом. Это статистика работы фондового рынка. Процесс практически полностью автоматизирован, так как обработке подлежит огромное количество математических показателей (не экономических, как в фундаментальном анализе). Считается, что, глядя на цены в прошлом, можно предсказать цены в будущем.
Исходя из полученных данных специалисты определяют реальную стоимость различных ценных бумаг, затем эта цена сравнивается с текущей ценой этих бумаг на фондовом рынке. Осуществляя подобный анализ, специалисты могут определить, являются ли данные ценные бумаги недооценёнными или переоценёнными, то есть возможен рост или падение их стоимости. Аналитики управляющих компаний также сравнивают показатели похожих предприятий: прибыли компаний, количество произведённой продукции и обслуживаемых клиентов.
Всё это требует кропотливой ежедневной работы, на основании которой управляющие активами фондов, то есть по сути средствами клиентов, решают, когда и какие ценные бумаги покупать. Но возникает необходимость и продавать ценные бумаги, если они не оправдали надежду на необходимый уровень доходности, или их цена, по мнению аналитиков, стала настолько привлекательной, что имеет смысл продать. Ведь в дальшейшем эта цена может и снизиться. Могут произойти изменения в законодательстве, которые предоставят дополнительные возможности инвестирования. Управляющими компаниями постоянно анализируется состав портфеля фонда, корректируется процентное соотношение между вложениями в различные виды активов. Насколько часто пересматривается портфель зависит от стиля управления КУА.